Análisis de punto de equilibrio

"Costos" contra "Ingresos"

Por: Dr. William R. Osgood

El análisis del punto de equilibrio es una herramienta de administración altamente eficaz que resulta crítica en los procesos de planificación, toma de decisiones y control de gastos. También puede ser muy valioso al momento de determinar si comprar o alquilar, expandirse en una nueva área, construir una nueva planta y muchas otras cuestiones de ese tipo. Además, muestra el impacto que tienen los cambios de estructura de precios sobre su empresa. Si bajan los precios (y también disminuye su margen bruto) el punto de equilibrio se eleva, generalmente de forma muy veloz. El análisis del punto de equilibrio no forzará una decisión, por supuesto, pero le permitirá otro punto de vista en cuanto a los efectos de las decisiones comerciales importantes sobre los resultados finales.

El punto de equilibrio constituye el nivel de ventas necesario para cubrir todos los costos fijos y variables.

Los costos fijos son aquellos costos o gastos que se espera que permanezcan razonablemente constantes durante un período de tiempo. No sufren el efecto de los cambios en los resultados o las ventas hasta el momento en que el nivel de actividades alcanza la capacidad de las instalaciones existentes. En ese punto deberían realizarse cambios importantes, tales como la expansión de la planta y el equipamiento existente o la construcción de nuevas instalaciones. Tales acciones incrementarían los costos fijos. Sin embargo, en condiciones de funcionamiento normales, los costos fijos (también conocidos como costos indirectos, gastos generales o carga) se mantienen constantes. Algunos ejemplos de costos fijos incluyen los pagos de alquiler o hipoteca, los intereses de préstamos, los salarios de ejecutivos y empleados administrativos y los gastos generales de oficina.

Los costos variables son aquellos costos o gastos que varían o cambian directamente según los resultados. Estos costos están asociados con la producción o con las ventas y, frecuentemente, se identifican como "costos de mercaderías vendidas". En comparación con los costos fijos, que deben afrontarse independientemente de que la empresa continúe en actividades o no, los costos variables desaparecen si la firma no realiza actividades comerciales. En consecuencia, por definición, los costos variables son iguales a cero cuando no existe producción. En ese momento, los costos fijos son los únicos gastos en los que se sigue incurriendo. Entre los ejemplos de costos variables se incluyen el costo de mercaderías vendidas, la mano de obra industrial y las comisiones sobre ventas.

El análisis de punto de equilibrio proporcionará un objetivo de ventas que puede expresarse en dólares o en unidades de producción o de ventas, o en cualquier otro término que sea pertinente. Si se conoce el punto de equilibrio, éste se convierte en un objetivo definido que se puede alcanzar y exceder gracias a medidas cuidadosamente elaboradas.

La ecuación básica de punto de equilibrio es P/E = CF + CV donde C = costos fijos en dólares y CV = costos variables en dólares.

Esta fórmula tiene variantes que pueden utilizarse cuando se conocen diferentes combinaciones de los factores básicos, tales como: P/E = CF/(1-CV/V), donde CF = total de costos fijos en dólares, CV = total de costos variables en dólares, y V = total de ventas en dólares.

También es posible calcular el punto de equilibrio cuando usted desconoce cuál será el total de sus costos variables, pero conoce el margen bruto. El margen bruto es el porcentaje de la ganancia bruta sobre las ventas (ganancia bruta dividida por las ventas). La ganancia bruta es el monto que queda una vez que se han restado los costos variables de los ingresos por ventas. Esta ecuación es P/E = CF/MB, y MB = GB/V, donde CF = total de costos fijos en dólares, GB = ganancia bruta (o ventas menos costos variables), y V = total de ventas en dólares.

Otra forma de calcular el punto de equilibrio del nivel de ventas es utilizar un cuadro de punto de equilibrio. Al momento de elaborar un cuadro de punto de equilibrio, el eje vertical representa el total de dólares de la actividad, y el eje horizontal representa las ventas en dólares o por unidad, o alguna otra medida de la actividad. Los costos fijos se muestran como una línea horizontal, y los costos variables se muestran creciendo a partir de la intersección de la línea de costo fijo con el eje vertical. Siempre que el precio de las ventas sea mayor que los costos variables, la línea de ventas eventualmente cruzará la línea de costos variables. El punto de intersección entre la línea de ventas y la línea de costos variables representa el punto de equilibrio. A muchas personas un cuadro de punto de equilibrio les resulta mucho más útil que el método preciso utilizado anteriormente, simplemente debido al aspecto visual. No obstante, utilizando cualquiera de los dos métodos, las relaciones entre los elementos pueden examinarse y ponerse en práctica directamente para que se comprenda mejor cómo funciona la empresa. De todos modos, cualquier decisión concluyente probablemente se verá afectada por otros factores y no sólo por estos cálculos.

Una vez que conoce el nivel de ventas que tiene que alcanzar para ser redituable, puede evaluar la racionabilidad de este objetivo. ¿Cuáles son las posibilidades de alcanzar el nivel de ventas de punto de equilibrio? Una forma de saberlo es convertir las ventas brutas en los dólares necesarios para alcanzar el punto de equilibrio en alguna otra unidad, que luego puede compararse con la capacidad de la empresa o el tamaño del mercado. Si el punto de equilibrio se ubica en -o cerca de- la capacidad de la empresa, o si su análisis muestra que usted debe capturar la totalidad (o más que la totalidad) del mercado objetivo disponible, la viabilidad de su concepto resulta sospechosa y las posibilidades de éxito de la compañía no son muy optimistas.

Otra forma de utilizar el análisis de punto de equilibrio es cambiar las variables en la ecuación. Si los gastos fijos o variables pueden reducirse, el punto de equilibrio bajará en consecuencia. Si se pueden aumentar los precios sin afectar las ventas (y sin incrementar los costos), el punto de equilibrio bajará. Se trata de una excelente forma de experimentar con diferentes alternativas. Claramente, éste es un proceso subjetivo, pero también lo es el resto del análisis de la empresa. El propósito es hacer que la toma de decisiones de su empresa sea lo más razonable posible. El análisis de punto de equilibrio puede ser una de las herramientas más valiosas a su disposición para este propósito.